Det siger landets udenrigsminister, Park Jin, mandag.
Planen skal løse en strid med Japan om kompensation for mennesker, der blev tvunget til at arbejde under Japans besættelse af Korea fra 1910 til 1945.
– Det bitre forhold mellem Sydkorea og Japan kan ikke længere negligeres, og vi må ende denne onde cirkel i nationens interesse. For folket, siger udenrigsministeren.
Uenigheder mellem Japan og Sydkorea om tvangsarbejde og kvinder, der blev tvunget til at arbejde på japanske militærbordeller, har plaget relationen mellem de to lande i årevis.
Sydkoreas præsident, Yoon Suk-yeol, har dog gjort en indsats for at reparere forholdet. Dette initiativ fra den sydkoreanske regering ses også som et forsøg på at forbedre forholdet.
Intet af kompensationen vil komme fra japanske selskaber, siger Japans udenrigsminister, Yoshimasa Hayashi. Han siger også, at han håber, at forholdet mellem de to lande bliver bedre.
– Vi byder dette velkommen som et skridt, der kan få forholdet mellem Japan og Sydkorea til at blive sundt igen.
Den dårlige relation mellem de to lande har bekymret USA, der søger at skabe en fælles front mod Kina og Nordkorea.
Den sydkoreanske regering luftede først tanker om tiltaget i januar, og her mødte det stor modstand fra ofre og deres pårørende.
De er utilfredse, fordi forslaget ikke inkluderer japanske selskaber.
Sydkoreas højesteret dømte i 2018 en række japanske firmaer til at betale erstatning til tidligere tvangsarbejdere.
15 sydkoreanere er blevet tildelt erstatning, men ingen af dem har modtaget den.
Dommen fra Sydkorea fik forholdet mellem de to lande til at blive værre, end det havde været i årtier og udløste en handelsstrid mellem landene.
/ritzau/Reuters
Andre læser også